ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN STOCHASTIC DOMINANCE DAN MULTI INDEX MODEL PADA SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX

Abstract

Investasi merupakan salah satu solusi untuk mengatasi kebutuhan hidup yang semakin meningkat dan perlunya jaminan hidup pada usia tua. Investor dalam melakukan investasi akan mendapatkan return dan disisi lain akan me-
 nanggung risiko. Untuk menurunkan risiko, para investor dapat melakukan diversifikasi, yaitu dengan menginvestasikan modalnya pada beberapa saham yang
 membentuk portofolio.
 Penelitian ini bertujuan untuk menentukan portofolio optimal dari portofolio yang dihasilkan melalui kriteria stochastic dominance dan multi index model.
 Data yang digunakan adalah data saham Jakarta Islamic Index periode Januari 2012 sampai Desember 2014.
 Hasil penelitian menunjukkan bahwa berdasarkan kriteria stochastic dominance menghasilkan portofolio optimal yang terdiri dari 15 saham dengan ekspektasi return sebesar 0.549% dan penyimpangan untuk mendapatkan return
 tersebut (risiko) sebesar 4.804%. Sedangkan multi index model menghasilkan portofolio optimal yang terdiri dari 11 saham dengan ekspektasi return sebesar 2.25% dan penyimpangan untuk mendapatkan return tersebut (risiko) sebesar 3.99%.
 Kata kunci: Portofolio Optimal, Stochastic Dominance, Multi Index Model